Дракон, который всегда растет

По данным агентства ICIS, доля КНР в мировом потреблении полимеров достигает 40%. От спроса в Поднебесной так или иначе зависят объемы производства, спрос и цены на основные виды полимерного сырья на глобальном рынке.

Что движет спросом?

В числе отраслей, на которые приходится наибольший объем переработки полимеров в КНР, называют производство автомобилей, розничную торговлю и строительство. В 2023-м эти сферы чувствовали себя по-разному.

Китайский автопром продолжает наращивать производство: за 9 месяцев прошлого года в стране выпустили 20,7 млн машин, что стало рекордом среди аналогичных периодов прошлых лет и на 20% превысило статистику допандемийного 2019 года. По итогам всего 2023-го аналитики ожидают увидеть цифру около 28 млн новых машин. Важное событие прошлого года – Китай стал автомобильным экспортером №1 в мире, опередив Японию.

Ритейл показал хорошую динамику и стал важным фактором, который способствовал восстановлению экономики в постпандемийный период. По данным Статистического бюро Китая, в прошлом году объем розничных продаж потребительских товаров достиг 47,1 трлн юаней, увеличившись на 7,2% в годовом исчислении. Розничные онлайн-продажи за год составили 15,4 трлн юаней, что на 11% больше, чем годом ранее.

В строительном секторе, который десятилетиями был локомотивом китайской экономики, произошел значительный спад. Кризис там начался еще в 2021-м, затем ситуация усугубилась. Инвестиции в жилую недвижимость в 2023 году снизились на 9,3%, продажи упали на 8,3%, девелоперы уменьшили объемы строительства новых объектов на 21%, а площадь нераспроданной жилой недвижимости выросла на 22%. Меры по оживлению строительства и стимулированию продаж недвижимости находятся в фокусе внимания китайских властей с начала этого года.

Экспорт и импорт по видам полимеров в 2023 г.

Страна сократила импорт поливинилхлорида (ПВХ) до 502,33 тыс. тонн, что на 1,5% меньше, чем ввезли в 2022-м. Внутренний спрос остался ниже ожиданий на фоне проблем в строительстве. Производители ПВХ в условиях прироста мощностей переключились на внешние рынки и нарастили экспорт до 2,65 млн тонн (+14,6 в годовом выражении).

Объем импорта полистирола (ПС) в КНР за год сократился на 19,6% – до 1,12 млн тонн. При этом экспорт вырос до 237,6 тыс. тонн, увеличившись на 45,1% в годовом исчислении.

Китайские заказчики импортировали 1,04 млн тонн поликарбоната (ПК), что на 25,8% меньше объемов внешних закупок годом ранее. Более того, это самый низкий показатель за десятилетие. Из КНР в другие страны поставили 362,3 тыс. тонн – ICIS не дает сравнения с 2022-м, но указывает, что китайский экспорт ПК в прошлом году стал рекордным.

Импорт акрилонитрил-бутадиен-стирола (АБС-пластика) снизился до 1,08 млн тонн, или на 21,5% к 2022-му. При этом китайские компании нарастили поставки АБС-пластика зарубежным партнерам на 72,5% – до 139,6 тыс. тонн.

Импорт всех видов полипропилена (ПП) в 2023-м упал до самого низкого уровня за 15 лет, в то время как экспорт продолжил тенденцию медленного роста. Импорт ПП снизился на 8% – до чуть более 4,1 млн тонн, тогда как экспорт увеличился на 3% и составил около 1,3 млн тонн. Китай остается главным покупателем ПП, несмотря на постепенно снижающиеся объемы закупок в последние годы. По данным ChemOrbis, ключевыми экспортерами ПП в КНР стали Южная Корея, Сингапур и ОАЭ. В топ-3 покупателей ПП из Китая – Вьетнам, Индонезия и Бангладеш.

Годовой объем импорта полиэтилена (ПЭ) увеличился всего на 1%, несмотря на рост мощностей внутреннего производства. Это минимальное увеличение заметно, поскольку в 2022-м и 2021-м импорт динамично снижался. ChemOrbis не приводит абсолютных цифр, но используя данные агентства «ИнфоТЭК» за 2022-й, мы получили 16,4 млн тонн импортного ПЭ для Китая в 2023-м. По данным ChemOrbis, компании из США за год более чем в два раза увеличили объемы поставок ПЭ в Китай. Американцам удалось продать 2,5 млн тонн ПЭ – они использовали ценовое преимущество, основанное на более дешевом этановом сырье. Данные по экспорту ПЭ из Китая в 2023-м по состоянию на 20 февраля были недоступны.

Чем приросло производство?

В прошлом году Китай продолжил наращивать объемы выпуска полимерного сырья. Данные ChemOrbis и других специализированных агентств свидетельствуют, что мощности по производству ПП за год выросли на 5,2 млн тонн, прирост по ПЭ также превышает 5 млн тонн.

Заметными запусками 2023-го стали следующие:

• Тайваньская корпорация CHIMEI дала старт новому производству ПС мощностью 350 тыс. тонн в год в Чанчжоу.
• «Дочка» европейского производителя нефтехимии Ineos и местная компания Sinopec запустили производство АБС-пластика мощностью 600 тыс. тонн в год.
• Sinopec и саудовский холдинг SABIC открыли производство ПК мощностью 260 тыс. тонн в год на совместном предприятии в Тяньцзине.

Мощности по выпуску пластиков в Китае прирастают не только из-за открытия новых заводов, но и в рамках программ модернизации и расширения уже действующих предприятий.

Что будет дальше?

Выпуск полимеров в Китае продолжит расти умопомрачительными для других стран темпами. ChemOrbis сообщает, что только в феврале 2024-го мощности вырастут примерно на 900 тыс. тонн ПЭ, а в марте введут в строй линии еще на 1,35 млн тонн ПП и 1,2 млн тонн ПЭ.

КНР нацеливается на прирост 8,2 млн тонн ПП в 2024-м, что составит не менее 70% новых мировых полипропиленовых мощностей. Уже по итогам 2024-го из нетто-импортера ПП Китай может превратиться в нетто-экспортера.

Благодаря росту самообеспеченности, к 2027 году страна сократит импорт полимеров до минимума. К этому времени объем производства ПЭ в Китае должен превысить 50 млн тонн (сейчас все мировое производство этого пластика, по данным Argus, не превышает 100 млн тонн). Эксперты агентства видят сценарий, когда на фоне экспансии китайских полимеров менее рентабельные предприятия в Европе закроются. Большой спрос на полиолефины из Поднебесной обеспечит растущая экономика Индии.

В ICIS полагают, что тренд наращивания выпуска полимеров в Китае может привести к их глобальному перепроизводству. Аналитики ICIS подсчитали, что на фоне исчерпания драйверов, которые обеспечивали рост экономики КНР в XX веке, внутри страны спрос на полимеры до 2030 года будет расти примерно +3,3% ежегодно, тогда как до 2023-го на протяжении двух десятилетий потребность в полимерном сырье за год увеличивалась в среднем почти на 9%. Это подтверждает, что китайские производители сделают ставку на экспортную экспансию.

Главные вызовы при таком сценарии – зависимость китайской нефтехимии от импорта сырья, а также геополитическая ситуация с рисками торговых ограничений и уязвимости транспортных коридоров.